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套期保值(Hedging)是指在投资者可能面临的不稳定的市场环境中采取的一种资本保护方式。它的基本思想是利用资本市场中的投资物展开抵消或套期操作,即在市场变化期间,由反向投资者抵消对方风险,从而达到降低投资者投资组合风险总体水平而实现投资者投资价值获得持续稳定增值的目的。
套期保值包括以下四种主要技术:
1、对冲套期:采用双边交易的方式,即买入一种资产,同时卖出另一种(或多种)资产,使双方资产的市场价格变动之间有相互抵消的作用,从而避免因市场价格变动而引起的投资损失。
2、衍生套期:采用衍生产品的方式,在市场出现汇率变动、利率变动、库存水平变动、价格变动等不稳定因素时,利用市场上衍生品的灵活性,在一定范围内进行投资,从而保护投资者的资本不受任何不确定因素的影响。
3、多头投机:采取投资的方式,在资产价格和市场环境不稳定时,投资者可以通过投资多头资产来最大限度地降低投资风险,从而实现套期保值的目的。
4、空头投机:采取空头市场投资的方式,当投资者确定某一资产价格将出现暴跌时,可以采取空头市场投资方式,以避免投资损失。
拓展知识:套期保值需要充分了解投资市场,掌握投资者个人的投资策略,能够及时做出投资策略的调整。在采取套期保值的同时,投资者也要了解资产的风险特征,平衡资产的投资组合,以便在不确定的市场环境中更好地确保投资者的资本安全。
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